蒙古科尔沁草原举行金马鞭大赛，现场热闹非凡，牧民们都来观战，大金国可汗努尔哈赤的十四子多尔衮也来参战。诺敏是草原最美丽的姑娘，她觉得心上人色勒莫一定能赢得此次胜利，因为他们俩事先约定用金马鞭做聘礼，色勒莫却姗姗来迟。其实，来参赛的是驯马高手苏茉儿，她把哥哥色勒莫锁进箱子里，代替他来参加比赛，其他人全蒙在鼓里。

比赛开始，草原上最优秀的驭马高手们奋勇争先，各不相让，多尔衮遥遥领先，苏茉儿突然吹起驭笛，比赛的骏马全都失控了，苏茉儿顺利得到金马鞭，她当场宣布要把金马鞭送给诺敏当聘礼，诺敏激动地喜极而泣，牧民们一起为色勒莫欢呼，诺敏在人群中大声喊着色勒莫的名字，苏茉儿担心露馅，赶忙骑马离开，多尔衮主动上前打招呼，苏茉儿对他置之不理。

努尔哈赤重病在身，萨满法师指明找到奇骏马就能救努尔哈赤，皇子们都出去寻找，只有八子皇太极留下来照顾努尔哈赤，他接到手下巴海的报告，得知多尔衮参加了金马鞭大赛，皇太极担心他利用驯马高手找到奇骏马，趁机谋取努尔哈赤的可汗之位，就下令巴海一定要赶在多尔衮之前找到奇骏马。

苏茉儿把色勒莫放出来，还让他带着金马鞭去迎娶诺敏，可色勒莫坚持要凭自己的实力得到金马鞭，想把金马鞭还回去，诺敏百般阻拦。就在这时，有一队蒙面黑衣人来抓金马鞭得主色勒莫，色勒莫急忙推开诺敏，并掩护她逃走，色勒莫终因寡不敌众被生擒活捉。诺敏赶忙来找苏茉儿求助，苏茉儿怀疑是多尔衮所为，立刻去找他算账。

苏茉儿四处寻找，发现多尔衮和扎克丹等人在套一匹骏马，他们刚想走近骏马，苏茉儿突然大喊一声，骏马吓得落荒而逃，多尔衮快步追上去跳上骏马，苏茉儿不甘其后，也随后跳上马，骏马受了惊吓撒腿就跑，苏茉儿被甩出去，多尔衮奋不顾身抱住她，可苏茉儿根本不领情，口口声声称是他绑架了色勒莫。与此同时，色勒莫被黑衣人胁迫寻找奇骏马，他假装答应，骗那些人给他松绑，色勒莫趁机挟持了领头的黑衣人，他们只好放了色勒莫。

多尔衮向苏茉儿一五一十讲明事情的原委，他的父亲努尔哈赤得了重病，萨满法师声称只有找到奇骏马才能治好努尔哈赤的病，多尔衮恳求苏茉儿帮忙寻找奇骏马，苏茉儿答应帮忙，可他们必须放了自己的哥哥。色勒莫骑马逃出来，看到苏茉儿和多尔衮僵持在一起，赶忙大喊一声，把苏茉儿救上马带走了，那伙黑衣人看到多尔衮，立刻骑马走开了。

苏茉儿得知绑架哥哥色勒莫的是另一伙人，想回去向多尔衮赔礼道歉，色勒莫担心有危险，坚决不许她去。夜里，苏茉儿辗转反侧睡不着，她连夜起来找多尔衮，看到他们在驯服一匹骏马，苏茉儿首先向多尔衮赔礼道歉，还答应帮他找奇骏马。苏茉儿彻夜未归，父母心急如焚。

苏茉儿带多尔衮找了一夜，也没有发现奇骏马的踪影，多尔衮质疑她驯马的本领，苏茉儿就吹响胸前的家传宝贝驭笛，果然发现了奇骏马，苏茉儿刚想过去查看，多尔衮突然脚下一滑，和苏茉儿一起滚下沙丘。苏茉儿挣扎着站起来，发现奇骏马就在眼前，她悄悄走过去，多尔衮求胜心切，冲过去跳上骏马，却被马重重摔在地上，苏茉儿吹起驭笛，奇骏马乖乖站住，苏茉儿温柔地抚摸奇骏马，然后让多尔衮也一起上马。两个人被带到一片美丽的湖边，天色渐渐黑了下来，多尔衮被眼前的美景深深吸引，他还看到闪闪发光的萤火虫，苏茉儿就向他讲起了萤火虫背后凄美的爱情故事，多尔衮被深深打动，两个人越聊越投机，不知不觉在湖边睡着了。

皇太极得知多尔衮找到了奇骏马，派巴海带人抢回奇骏马，巴海终于在湖边发现了多尔衮和苏茉儿，多尔衮发现蒙面黑衣人来追杀，立刻拉起苏茉儿就跑，两个人被逼得走投无路，一起跳进了深不见底的水潭，巴海顺利得到奇骏马。苏茉儿被冲到岸边，多尔衮呛水昏迷，苏茉儿只好人工呼吸救他，多尔衮终于苏醒过来。巴海把奇骏马带回来交给皇太极。