钱白铁用古董交换军火实则是无奈之举，他如今被形势所迫，已经顾不得利益最大化了，只能先把军火搞到手，扩张势力。

万国酒店的202房间闯进了两位不速之客，先是乘风，而后又是红衣，一旁偷窥的黄先生见状打了电话告密，但为免引火烧身，他只说了是201房。穆尚峰对此早有准备，一眼就看穿了二人来此打探消息的意图，将二人绑了起来，还打算要将他们灭口。但探长收到了消息，立马就带了人到酒店来搜查。

乘风和红衣解开了束缚，在房里想办法逃走，乘风原想硬闯，但红衣表示不想让他涉险，乘风顿时自尊心受挫，和红衣起了言语冲突，而红衣一怒之下给了乘风一个耳光，二人不欢而散，趁着探长和李鹿一行人引开穆尚峰注意的时候从房间逃了出去。

穆尚峰的人一路跟踪到了红衣的家，也查到了乘风的巡捕身份，穆尚峰对二人的身份存疑，让人再盯紧一些，查清对方的底细。

乘风和红衣都没有找到军火的真实信息，乘风因此在秦麒麟的测验中失败了，而红衣将事情告诉桑介桥后，不知实情的二人推断探长对军火也有想法。

雨辰和博文带着同学们在街上募捐，李鹿突然带着人把他们全都抓了起来，他原想让乘风去进行审讯，但乘风想着秦麒麟的嘱咐，压根没上套，于是李鹿只好自己上手把博文打了一顿，这才得知了青舟的义演。探长一听说是桑介桥的学会，而且红衣也是学会的人，乘风又喜欢红衣，自己不敢得罪乘风，只能让李鹿先把学生们关几天，然后去打听一下义演的事。

刘凤年对于学生抗议的事非常不满，又从探长口中听说了青舟义演的事，而且还知道了青舟和钱白铁交情匪浅，于是立马叫了钱白铁过来，表示上次参选议员的事自己已经有了一些眉目，只需要他帮自己一个忙，钱白铁刚答应下来，就听到他说要铲除乱党余孽贺青舟，脸色立马就变了。

桑介桥听说了义演的事，嘱咐红衣回去和青舟商议要取消义演，但青舟执意不想取消，因为这算是头一次他觉得自己唱戏有了一些意义，不只是为了谋生，红衣听了这话，也只好同意支持哥哥。

钱白铁虽然不忍心，但为了自己的前程还是只能牺牲青舟，他请了全上海最有名的角儿去听戏，还嘱咐陆横在他唱完后再动手，希望他没有痛苦的有尊严地死在台上。

吴乾再次来到钱家给吕思蒂传教，钱白铁仔细观察了他一番发现并无异常，便在他走之前给了他一封晚上去红府戏院听戏的请柬，吴乾也欣然同意，当天便跟着钱白铁的车到了戏院。

备场的青舟听说全上海的角儿都来了，心里非常忐忑，吴法天为了给他打气加油，在后台给他和红衣还有潇潇大锤拍了一张照片做纪念。李鹿从探长口中听说了青舟即将在义演上被刺杀的事，私下通知了乘风，于是乘风也紧跟着到了后台，私下找到了红衣，质问她为什么不叫上自己，红衣这才直白地告诉他自己一直只是将他当做朋友，不希望他误会，而这话彻底熄灭了乘风心里最后的一丝幻想。

台下的名角们原本都以为青舟是个草台班子的无名之辈，但戏一开唱就都纷纷被他的才华所折服，而回忆起往日情分的钱白铁只恨这最后的绝唱太短，心中万分感慨。一段霸王别姬之后，青舟向大家道出了此次义演的缘由，而后又来了一段击鼓骂曹，台下的名角们都惊呆了，感叹此人竟是个惊世的全才，实在是难得。